Analytics versle yra įvairių formų, kurios taikomos tam tikroms sritims. Skaičiavimo metodika yra gerai išvystyta, o tam tikrų tipų klaidingiems įmonės efektyvumo skaičiavimams yra optimalūs vertinimo tipai. Kalbant apie įvairių veiksnių įtaką įmonės pelningumui ir tikimybę pasiekti tikslinius finansinius rodiklius, viena iš labiausiai paplitusių ir naudojamų yra GAP analizė.
Atotrūkio technikos principas
GAP analizės metodika daro prielaidą, kad tam tikruose įmonės veiklos parametruose yra arba formuojasi strateginis atotrūkis tarp numatomo ir faktinio lygio. Kaip optimistinis rodiklis keliamas strateginis tikslas, kurį organizacijos vadovybė nori pasiekti vykdydama verslą. Faktiniai rodikliai reiškia faktinę įmonės sėkmę analizuojama kryptimi, veiklos srityje.
Reikėtų pažymėti, kad tai reiškia stabilų lygį, pasiektą taikant dabartinę veikimo politiką, o ne didžiausią našumą, atsižvelgiant įatsitiktiniai veiksniai. Vaizdžiai tariant, GAP analizės metodas yra „ataka“, kuria siekiama pašalinti neatitikimą (atotrūkį), esantį tarp numatomų ir realių įmonės rezultatų.
Pertraukos metodo esmė konkrečiame pavyzdyje
Dažnai verslo analitikai patenka į bėdą, kai jų prašoma atlikti GAP analizę. Atotrūkio metodo panaudojimo skolinančioms įstaigoms pavyzdys yra labai iliustratyvus ir pakankamai lengvai suprantamas. Paprastai normos koregavimo įtaka gautai palūkanų maržai, dar vadinamai NII (grynosiomis palūkanų pajamomis), kiekybiškai įvertinama trumpuoju laikotarpiu. Kaip GAP analizės dalis, jis gali būti pavaizduotas kaip skirtumas tarp „palūkanų pajamų“ir „palūkanų išlaidų“.
GAP=RSA – RSL, kur RSA reiškia turtą, jautrų rinkos palūkanų normos pokyčiams, o RSL – įsipareigojimus. GAP išreiškiamas absoliučiomis vertėmis - valiutos vienetais.
RSA apima:
- išeinantis tarpbankinis kreditas;
- paskolos, kurioms taikoma palūkanų norma;
- trumpalaikiai vertybiniai popieriai;
- paskolos, suteiktos „plaukiojančiomis“palūkanomis.
RSL apima:
- indėlio sutartys su galimybe peržiūrėti tarifą;
- kintamos palūkanų normos vertybiniai popieriai;
- ateinantis MBC;
- indėliai su kintamomis palūkanomis.
Ką reiškia gauta GAP reikšmė
Kaip matote iš aukščiau pateikto pavyzdžio, banko GAP analizėapima kiekybinį turto ir įsipareigojimų skirtumą. Gauta vertė gali būti teigiama, neutrali arba neigiama. Atkreipkite dėmesį, kad teigiamas rezultatas nėra sėkmės garantija. Kaip GAP analizės dalis, tai rodo, kad bankas turi daugiau palūkanų jautraus turto nei įsipareigojimų.
Jei reikšmė didesnė nei 0, tai palūkanų normų augimo metu įmonė gaus papildomų pajamų, kitu atveju palūkanų marža mažės. Esant neigiamam GAP, bankas turi didesnę įsipareigojimų dalį nei turtas, kuris yra labai jautrus kursui. Atitinkamai, padidėjus vidutiniam rinkos rodikliui, NPV mažėja, o sumažėjus normai, padidės pelningumas. Atvejis, kai GAP yra lygus nuliui, yra grynai hipotetinis ir reiškia, kad palūkanų normų pokyčiai rinkoje neturi įtakos NPV.
Funkciniai įmonės reguliavimo sistemos reikalavimai
Kai analitikai nustato teigiamą GAP, valdytojas turėtų padidinti ilgalaikio turto apimtį su fiksuota palūkanų norma. Tuo pačiu metu valdytojas yra įpareigotas padidinti trumpalaikių įsipareigojimų portfelį, labai reaguodamas į rinkos palūkanas. Ši strategija leidžia gauti daugiau pelningų sutarčių ir mažiau prarasti skolą.
Kai GAP yra mažesnis už nulį, palūkanų normos nepastovumo mažinimo priemonės rinkoje turėtų būti skirtingos. Iš jų lengva nustatytianalogijos su veiksmais pagal teigiamą GAP. Kai atotrūkio technika parodo portfelio vertę, artimą nuliui, verta atidžiau atkreipti dėmesį į sezoninius klientų elgsenos pokyčius ir, remiantis prognoze, pasiruošti išlyginti destabilizuojantį veiksnį.
Prašo technikos taikymo praktikoje subtilybės
Banko atsakymų pasirinkimas priklausomai nuo rinkos situacijos nėra vienintelis atvejis, kai taikoma GAP analizė. Realiuose projektuose sistemai keliama gana daug funkcinių reikalavimų, tačiau palūkanų normos įtakos atskiriems turto ir įsipareigojimų elementams lygis nėra vienodas. Vieni į rinkos pokyčius reaguoja stipriau, kiti mažiau.
Svarbi kryptis yra GAP analizės panaudojimas ankstesnių pokyčių rezultatams įvertinti ir vienos statistinės duomenų bazės formavimas. Ateityje tai leis išryškinti efektyviausius įtakos sistemai svertus ir padidinti analizės skyriaus rekomendacijų įmonės valdymui kokybės rodiklį.
Keli patarimai, kaip valdyti TRŪKĄ
Atsižvelgiant į visa tai, kas išdėstyta pirmiau, galima nustatyti šiuos pagrindinius reguliavimo principus:
- Palaikome diversifikuotą portfelį įvairiuose sektoriuose, sąlygomis ir įkainiais. Norėdami tai padaryti, surinkite maksimalų skaičių vertybinių popierių ir paskolos sutarčių, kurias lengva parduoti rinkoje.
- Specialiųjų planų kūrimas operacijoms su kiekviena įsipareigojimų ir turto kategorija, su skirtingaissituacijos tam tikrame verslo segmente.
- Išsamus rinkos padėties patikrinimas. Kursų kitimo tendencijos pokytis ne visada yra ciklinių pokyčių rinkoje pradžia. Tai gali būti nedidelis koregavimas, o dėl panikos reakcijos prarastumėte pelną ir padidėtų esamas disbalansas.
